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Les ratios du compte de résultat

Le compte de résultat comporte certaines données qui constituent la base de calcul de ratios financiers. Compta-Facile y consacre une fiche complète en répondant aux questions : quels sont les ratios du compte de résultat ? Comment les calculer ? Que signifient-ils ?

Les ratios financiers sont des outils permettant d’effectuer une analyse financière statique, c’est à dire à un moment donné. Ils sont généralement représentés par un rapport entre deux données (c’est-à-dire une division). S’agissant du compte de résultat, il en existe une multitude :

  1. Le ratio d’activité
  2. Les ratios de marge
  3. Les ratios de rentabilité
  4. Le ratio de productivité
  5. Le ratio de répartition de la valeur ajoutée
  6. Les ratios hybrides

Afin de bien comprendre le cadre comptable, nous vous invitons à consulter, au préalable, les articles suivants : lire et comprendre un compte de résultat, les ratios financiers.

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Les principaux ratios du compte de résultat

 

Le ratio d’activité

 

Qu’est-ce qu’un ratio d’activité ?

 

Le ratio d’activité est le premier ratio que l’on peut calculer à partir d’un compte de résultat présenté en liste. Il permet de mesurer l’évolution du chiffre d’affaires d’une entreprise entre deux périodes et donc de mettre en évidence le développement de l’activité de l’entreprise. Il est généralement exprimé en pourcentage.

 

Comment calculer un ratio d’activité à partir d’un compte de résultat ?

Le calcul d’un ratio d’activité est très simple. Il suppose toutefois de disposer d’un compte de résultat comparatif comprenant non seulement les chiffres de la période en cours (N) mais aussi ceux de la période précédente (N-1).

Evolution du chiffre d’affaires = ( Chiffre d’affaires hors taxes de l’année N – Chiffre d’affaires hors taxes de l’année N-1 ) / Chiffre d’affaires hors taxes de l’année N-1

 

Les ratios de marge

 

Que sont les ratios de marge ?

Une marge correspond à une différence entre un prix de vente et un coût d’achat. Elle peut être calculée sur une unité ou sur l’ensemble de l’entreprise. Elle reflète la performance de celle-ci et se calcule quelle que soit la nature de son activité : négoce, production ou prestations de services. Elle représente l’un des principaux ratios du compte de résultat, véritable outil d’aide à la décision (elle permet notamment de se comparer aux normes observables dans le même secteur d’activité). A ce titre, elle se décline en différents ratios :

  • la marge brute : donnée exprimée en unité monétaire (€) exprimant le profit réalisée sur une ou plusieurs ventes,
  • le taux de marge : ratio exprimé en pourcentage (%) exprimant le taux de profit réalisé par rapport au coût d’achats des biens ou services vendus,
  • le taux de marque : ratio exprimé en pourcentage (%) exprimant le taux de profit réalisé par rapport au prix de vente.

 

Comment calculer une marge, un taux de marge et un taux de marque à partir d’un compte de résultat ?

Voici le calcul d’une marge (les coûts d’achat et coût de production tiennent compte des prix d’achats et également de la variation des stocks, sous déduction des rabais, remises et ristournes obtenus) :

Marge brute = Ventes de marchandises (ou production) – Coût d’achat des marchandises vendues (ou coût de production des produits vendus)

Voici le calcul d’un taux de marge :

Taux de marge = [ Marge / Coût d’achat des marchandises vendues (ou coût de production des produits vendus) ] x 100

Voici le calcul d’un taux de marque :

Taux de marque = [ Marge / Ventes de marchandises (ou production) ] x 100

 

 Les ratios de rentabilité

 

Que sont les ratios de rentabilité ?

 

Les ratios de rentabilité sont des indicateurs permettant de mettre en évidence la profitabilité d’une entreprise à différents niveaux : sur le plan global c’est-à-dire au niveau de l’entreprise, sur le plan de son activité ou sur le plan de son exploitation (en tenant notamment compte de la politique en matière d’investissements). Ils sont généralement exprimés en pourcentage.

 

Comment calculer les différents ratios de rentabilité à partir d’un compte de résultat ?

Voici le calcul du taux de rentabilité globale d’une entreprise

Rentabilité globale = ( Résultat net comptable / Chiffre d’affaires hors taxes ) x 100

Voici le calcul du taux de rentabilité de l’activité d’une entreprise :

Rentabilité de l’activité = ( Capacité d’autofinancement / Chiffre d’affaires hors taxes ) x 100

Voici le calcul du taux de rentabilité de l’exploitation :

Rentabilité nette de l’exploitation = ( Résultat d’exploitation / Chiffre d’affaires hors taxes ) x 100

 

Le ratio de productivité

 

Qu’est-ce qu’un ratio de productivité ?

 

Le ratio de productivité met en évidence les performances du personnel d’une entreprise en indiquant le chiffre d’affaires, la valeur ajoutée ou tout autre grandeur significative que produit un salarié. Ce ratio est très utile pour mener des comparaisons dans le temps et dans l’espace.  Il est exprimé en unité monétaire (€).

 

Comment calculer un ratio de productivité à partir d’un compte de résultat ?

Le ratio de productivité n’utilise que deux données du compte de résultat : le chiffre d’affaires (la valeur ajoutée ou tout autre indicateur jugé opportun) :

Productivité = Chiffre d’affaires (ou valeur ajoutée, ou excédent brut d’exploitation ) / Nombre de salariés

 

La répartition de la valeur ajoutée

 

Qu’est-ce qu’un ratio de répartition de la valeur ajoutée ?

 

La valeur ajoutée que dégage une entreprise est répartie entre ses acteurs : ses salariés, ses investisseurs, ses organismes financiers, l’État et l’entreprise elle-même. Le ratio de répartition de valeur ajoutée permet de calculer la proportion attribuable à chacun d’entre eux.

 

Comment calculer un ratio de répartition de la valeur ajoutée à partir d’un compte de résultat ?

Voici comment calculer la part de valeur ajoutée revenant à l’État :

Valeur ajoutée revenant à l’Etat = Impôts et taxes / Valeur ajoutée

Voici comment calculer la part de valeur ajoutée revenant aux prêteurs :

Valeur ajoutée revenant aux prêteurs = Charges financières / Valeur ajoutée

Voici comment calculer la part de valeur ajoutée revenant aux salariés :

Valeur ajoutée revenant aux salariés = Charges de personnel / Valeur ajoutée

Voici comment calculer la part de valeur ajoutée revenant à l’entreprise :

Valeur ajoutée revenant à l’entreprise = Résultat net / Valeur ajoutée

 

Les ratios hybrides

 

Certains ratios puisent leurs informations, pour partie, dans le compte de résultat et, pour partie, dans le bilan (pour plus d’informations à ce sujet : les ratios financiers du bilan). Les voici :

 

Les délais paiement

Les délais de paiement indiquent sous quel délai, en moyenne, les créances clients sont encaissées et les dettes fournisseurs sont payées. Ils sont exprimés en nombre de jours et sont notamment utilisés pour calculer le besoin en fonds de roulement (BFR).

Voici le calcul du délai de paiement fournisseurs :

Délai de paiement des fournisseurs = [ Dettes Fournisseurs / Achats T.T.C ] * 360

Et le calcul du délai de paiement clients :

Délai de règlement des clients = [ Créances Clients / Chiffre d’affaires T.T.C ] * 360

 

Le délai de rotation des stocks

Le délai de rotation des stocks donne une indication sur le délai d’écoulement moyen des stocks, c’est-à-dire le nombre de jours séparant la date à laquelle ils ont été acquis de celle à laquelle ils ont été vendus.

Délai de rotation des stocks = [ Stock moyen / coût d’achat (ou coût de production) ] * 360

 

La capacité de remboursement

La capacité de remboursement est un indicateur de solvabilité exprimant la disposition qu’a une entreprise à rembourser son endettement net au moyen de sa capacité d’autofinancement. Elle est exprimée en nombre d’années et est calculée comme suit :

Capacité de remboursement = Endettement net / Capacité d’autofinancement

 

La rentabilité des capitaux propres

Le ratio de rentabilité des capitaux propres permet de mesurer la rentabilité d’une entreprise par rapport aux moyens dont elle a bénéficié :

Rentabilité des capitaux propres = Résultat net / Capitaux propres

 

Conclusion : de nombreux ratios financiers peuvent être calculés à partir d’un compte de résultat. Cependant, ils n’ont pas d’utilité pour toutes les entreprises et ils ne doivent pas être interprétés de manière isolée. Pour être efficace, une comparaison doit être effectuée avec les ratios observés dans les entreprises du même secteur d’activité.

A propos de Thibaut Clermont

Thibaut Clermont
Thibaut CLERMONT, mémorialiste en expertise-comptable et webmaster de Compta-Facile, site d'information sur la comptabilité rattaché au réseau FCIC-MEDIA.

Un commentaire

  1. Merci beaucoup pour toutes ces informations vraiment utiles !

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