L’endettement net : définition, calcul et intérêt

L’endettement net est un indicateur financier important pour les entreprises puisqu’il indique le montant net des dettes, après déduction des liquidités. Compta-Facile étudie cette notion en répondant aux questions suivantes : qu’est-ce qu’un endettement net ? Comment et pourquoi le calculer ? Quel est son intérêt ?

Qu’est-ce que l’endettement net ?

Par définition, l’endettement net, également appelé endettement financier net ou dettes financières nettes, représente la position créditrice ou débitrice d’une entreprise vis-à-vis de ses tiers financeurs hors cycle d’exploitation c’est-à-dire en ne prenant pas en considération les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et les dettes sociales.

Sont donc principalement concernés :

• Les banques : dettes financières à court terme (découverts bancaires) et à moyen et long terme (prêt auprès des établissements de crédit),
• Les associés : apports en comptes courants d’associés remboursables.

Comment calculer l’endettement net ?

L’endettement net se calcule à partir d’un bilan comptable. Il reprend certains éléments du passif auxquels sont soustraits certains éléments d’actifs ayant la même nature.

Pourquoi calculer un endettement net ?

L’endettement net est une donnée fondamentale puisqu’elle est utilisée dans le calcul de l’effet de levier financier ainsi que dans le calcul de nombreux ratios financiers.

Le taux d’endettement net est un ratio qui met en évidence le poids de l’endettement d’une entreprise par rapport à ses capitaux propres . Il indique la proportion dans laquelle une entreprise se finance : sources extérieures (emprunts et dettes financières) vs sources intérieures (associés et actionnaires). Il indique de ce fait le niveau de solvabilité d’une entreprise et son éventuel risque de défaillance (cas d’un ratio élevé).

Ce calcul permet, comme son nom l’indique, de déterminer dans quelle mesure une entreprise est capable de s’endetter sans remettre en cause son niveau de solvabilité globale.

Il s’agit ici de déterminer la somme que l’entreprise pourra consacrer à l’apurement de son endettement. Supérieur à 1, il exprime le nombre d’années de capacité d’autofinancement (CAF) que l’entreprise sacrifierait en théorie pour rembourser ses dettes. En général, il est conseillé de ne pas dépasser entre 3 et 5 années de CAF.

Exemple de calcul d’endettement net

Voici un exemple de bilan comptable de fin d’année :

Le calcul de l’endettement net est effectué comme suit : dettes financières – disponibilités – VMP = 65.000 – 10.000 – 50.000 = 5.000 €.

Conclusion : l’endettement net est un indicateur financier qui se calcule depuis un bilan comptable. Il sert de base au calcul de nombreux ratios.

Ecrit par
Thibaut Clermont

Thibaut CLERMONT, mémorialiste en expertise-comptable et fondateur de Compta-Facile, site d'information sur la comptabilité.