Les financements du business plan : sources, ratios financiers
Dans la démarche de conception d’un business plan, l’entreprise doit rechercher un ou plusieurs modes de financement dès lors qu’elle a déterminé son besoin de financement global. Elle pourra choisir de solliciter des investisseurs ou des banquiers. Compta-Facile fait le point sur les sources de financement ainsi que sur les ratios de financement à respecter dans le business.
1. Les principales sources de financement (business plan)
Dans le cadre d’élaboration d’un business plan, la démarche de recherche de financement doit privilégier les ressources à faible coût pour la future entreprise. Hiérarchiquement, voici la typologie des sources de financements (du moins coûteux au plus coûteux) :
- Apports de l’exploitant (exploitant individuel) ;
- Apports des associés (associés de sociétés – les apports pouvant être réalisés en capital ou en compte courant) ;
- Aides et subventions (NACRE, subventions d’investissement, subventions de fonctionnement, etc.) ;
- Prêt à la Création d’Entreprise (PCE)
- Prêt d’honneur assortis de conditions avantageuses ;
- Prêts familiaux à taux avantageux ;
- Emprunts bancaires ;
- Crédit-bail mobilier et immobilier, les locations longues durées ;
- Facilités de caisse…
Les sources de financement, selon leur nature et leur horizon (court terme, moyen terme, long terme) n’ont pas vocation à financer n’importe quel investissement. Chaque emploi identifié doit être financé par un financement bien précis :
| Emploi | Financement adéquat |
| Bien immobilier (terrains, constructions, aménagements, agencements, installations…) | Emprunt bancaire à Long TermeCrédit-bail immobilier
Société de capital risque |
| Bien mobilier (matériel industriel, outillage, matériel de transport, matériel informatique…) | Emprunt bancaire à Moyen TermeCrédit-bail mobilier
Location financière |
| Besoin en fonds de roulement (BFR) | Fonds de roulementEscompte, cession Dailly, affacturage, escompte de lettre de change relevé
Facilités de caisse |
| Prise de participation | Emprunt bancaire à moyen termeSociété de capital risque |
. Les ratios à respecter dans un business plan
Le financement désiré est limité par la capacité d’emprunt de l’entreprise. Ce « plafond » est déterminé en prenant en compte de nombreux indicateurs (dont la majorité est issue de la partie financière du business plan – prévisionnel financier : risque global du projet, rentabilité, apport de l’exploitant ou des associés, cautions et garanties éventuelles données par le créateur) ainsi que certains ratios (dont la liste, rappelons-le, n’est pas exhaustive) :
Ce ratio mesure l’équilibre financier général c’est-à-dire la part respective du financement par dette et celle du financement par fonds propres.
Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à rembourser les fonds qui lui ont été prêtés.
Ce ratio mesure la « marge de manœuvre » de l’entreprise en matière de financement.
Ce ratio mesure la contribution du porteur de projet et démontre indirection sa motivation et sa foi en son projet.
Exploitation des résultats :
En fonction des résultats obtenus par ces calculs, voici l’appréciation du risque faite par l’organisme de financement :
| Ratios | Très satisfaisant | Satisfaisant | Peu satisfaisant | Trop risqué |
| Taux d’endettement | < 30 % | Entre 30 % et 50 % | Entre 50 % et 80 % | > 80 % |
| Couverture des frais financiers | > 8 | Entre 8 et 5 | Entre 5 et 1 | < 1 |
| Autonomie financière | > 55 % | Entre 55 % et 7 % | Entre 7 % et 2 % | < 2 % |
| Apport en fonds propres | > 40 % | Entre 25 % et 40 % | Entre 10 % et 20 % | < 10 % |
3. Liens entre les modes de financements et le business plan
Les prêts bancaires viendront alimenter :
- le bilan prévisionnel lors de l’octroi (augmentation du passif) et lors des échéances mensuelles, trimestrielles ou annuelles pour la partie correspondant à l’amortissement du capital (diminution du passif),
- le compte de résultat prévisionnel pour la fraction de l’échéance représentant les intérêts et l’assurance,
- et le budget de trésorerie prévisionnel pour le montant de l’échéance globale.
Le crédit-bail et la location vont occasionner le paiement de redevances ou de loyers, opérations ayant la nature de charges d’exploitation (compte de résultat prévisionnel). En cas de levée d’option d’achat prévue dans le cadre d’un contrat de crédit-bail, le bien constituera une immobilisation devant être portée à l’actif du bilan prévisionnel.
Enfin, les facilités de caisse figurent au passif du bilan prévisionnel.
Conclusion : le porteur de projet dispose de nombreuses sources de financement. Il doit les utiliser à bon escient : à chaque type d’investissement correspond un financement bien précis. Il devra, pour convaincre ses investisseurs, respecter certains ratios, véritable norme dans le secteur du financement.
Nos autres publications pour approfondir la notion de business plan :
- Définition du business plan : qu’est-ce que c’est ?
- Utilité du business plan : à quoi sert-il ?
- Quand faut-il établir un business plan ?
- Destinataires du business plan : à qui s’adresse-t-il ?
- Contenu du business plan : que mettre dedans ?
- Comment faire un business plan ?
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